Pengenalan Tiga Lembaga Pemeringkat Utama

Standard & Poor's, Moody's Investors Service, dan Fitch Ratings dikenal sebagai tiga lembaga pemeringkat kredit terbesar di dunia. Ketiga lembaga ini menyediakan peringkat kredit jangka panjang dan jangka pendek, namun menggunakan skala peringkat yang berbeda.

Peringkat Standard & Poor's

Peringkat jangka panjang S&P terbagi menjadi dua kategori utama: tingkat investasi dan tingkat spekulatif. Tingkat investasi menunjukkan tingkat kepercayaan dan nilai investasi yang tinggi, sementara tingkat spekulatif mengindikasikan risiko gagal bayar yang lebih tinggi. Tingkat investasi mencakup peringkat AAA, AA, A, dan BBB, sedangkan tingkat spekulatif mencakup BB, B, CCC, CC, C, dan D. Peringkat ini diurutkan dari yang tertinggi ke yang terendah, di mana AAA memiliki kredit tertinggi dan D menandakan gagal bayar.

Setiap peringkat dari AA hingga CCC dapat ditambahkan tanda "+" atau "-" untuk menunjukkan perbedaan tingkat kredit, misalnya AA+, AA, dan AA-. Selain itu, S&P memberikan prospek peringkat untuk menunjukkan prediksi peringkat dalam 6 bulan hingga 2 tahun mendatang, seperti “positif” (kemungkinan dinaikkan), “negatif” (kemungkinan diturunkan), “stabil” (tidak berubah), “observasi” (dapat naik atau turun), dan “tanpa arti”.

S&P juga memberikan status pengamatan kredit, yang menunjukkan kemungkinan perubahan peringkat jangka pendek. Kategori pengamatan ini meliputi “positif” (kemungkinan naik), “negatif” (kemungkinan turun), dan “observasi” (dapat naik atau turun). Peringkat jangka pendek S&P terdiri dari enam level, yaitu A-1, A-2, A-3, B, C, dan D. A-1 menunjukkan kemampuan kuat dalam pembayaran utang jangka pendek dan dapat diberi tanda "+" untuk menunjukkan kemampuan yang sangat kuat.

S&P saat ini memberikan peringkat kredit kepada 126 negara dan wilayah. Setelah Amerika Serikat kehilangan peringkat AAA-nya, beberapa negara lain yang masih memiliki peringkat AAA termasuk Australia, Austria, Kanada, Denmark, Finlandia, Prancis, Jerman, Hong Kong, Isle of Man, Liechtenstein, Belanda, Selandia Baru, Norwegia, Singapura, Swedia, Swiss, dan Inggris.

Peringkat Moody's

Peringkat jangka panjang Moody's berfokus pada utang yang memiliki jangka waktu lebih dari satu tahun, menilai kemampuan pembayaran utang dan kemungkinan gagal bayar serta tingkat kerugian aset. Sementara itu, peringkat jangka pendek ditujukan untuk utang dengan jangka waktu kurang dari satu tahun.

Peringkat jangka panjang Moody's dibagi menjadi sembilan level: Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca, dan C. Tingkat Aaa menandakan kualitas kredit tertinggi dengan risiko kredit terendah, sedangkan tingkat C menunjukkan kemungkinan gagal bayar yang sangat tinggi. Pada level Aa hingga Caa, peringkat dapat dibedakan lebih lanjut dengan angka 1, 2, atau 3 untuk menunjukkan posisi relatif dalam level yang sama, di mana 1 adalah yang tertinggi dan 3 yang terendah. Peringkat dari Aaa hingga Baa3 dianggap sebagai tingkat investasi, sedangkan Ba1 dan di bawahnya termasuk tingkat spekulatif.

Peringkat jangka pendek Moody's, yang menilai kemampuan pembayaran utang jangka pendek, diurutkan dari tertinggi ke terendah sebagai P-1, P-2, P-3, dan NP. Selain itu, Moody's memberikan prospek peringkat untuk menilai arah peringkat dalam jangka menengah, seperti “positif” (kemungkinan naik), “negatif” (kemungkinan turun), “stabil” (tidak berubah), dan “berkembang” (dapat berubah sesuai situasi). Untuk entitas yang kemungkinan mengalami perubahan peringkat jangka pendek, Moody's menempatkannya pada daftar pengamatan kredit.

Saat ini, cakupan bisnis Moody's meliputi peringkat kredit untuk negara, keuangan publik AS, industri perbankan, perusahaan keuangan, industri asuransi, reksa dana, serta instrumen keuangan terstruktur. Moody's memiliki kantor di 26 negara dengan sekitar 4500 karyawan.

Peringkat Fitch

Fitch adalah satu-satunya lembaga pemeringkat utama yang berbasis di Eropa dan memiliki skala yang sedikit lebih kecil dibandingkan S&P dan Moody's. Peringkat jangka panjang Fitch menilai kemampuan entitas dalam membayar utang dalam mata uang asing atau domestik.

Peringkat jangka panjang Fitch dibagi menjadi tingkat investasi dan tingkat spekulatif, di mana tingkat investasi mencakup AAA, AA, A, dan BBB, dan tingkat spekulatif meliputi BB, B, CCC, CC, C, RD, dan D. Peringkat ini diurutkan dari yang tertinggi ke yang terendah, dengan AAA menunjukkan risiko kredit terendah dan D menandakan gagal bayar.

Peringkat jangka pendek Fitch, biasanya untuk utang yang jatuh tempo dalam 13 bulan atau kurang, lebih fokus pada likuiditas yang dibutuhkan untuk pembayaran utang secara berkala. Peringkat ini dari tertinggi ke terendah adalah F1, F2, F3, B, C, RD, dan D. Fitch menggunakan tanda "+" atau "-" untuk membedakan tingkat kredit dalam kategori utama, tetapi hanya berlaku pada peringkat jangka panjang dari AA hingga CCC, dan pada peringkat jangka pendek F1 saja.

Fitch juga memberikan prospek peringkat untuk menunjukkan kemungkinan perubahan peringkat dalam satu hingga dua tahun, dengan kategori “positif” (kemungkinan naik), “stabil” (tidak berubah), dan “negatif” (kemungkinan turun). Namun, prospek positif atau negatif tidak selalu menunjukkan bahwa perubahan peringkat akan terjadi. Dalam jangka pendek, Fitch menggunakan pengamatan peringkat untuk menunjukkan kemungkinan perubahan, dengan kategori “positif” (kemungkinan naik), “negatif” (kemungkinan turun), dan “siklus” (dapat berubah naik, turun, atau tetap).

Fitch menyediakan layanan pemeringkatan untuk lembaga keuangan, perusahaan, negara, pemerintah daerah, dan lainnya. Berkantor pusat di New York dan London, Fitch memiliki lebih dari 50 cabang dan joint venture di seluruh dunia, dengan lebih dari 2000 staf pemeringkat profesional yang melayani lebih dari 80 negara.